大樂透總中獎機率大約3.1%，最低的彩金是400元，以一注50元來算，如果中獎，最差的報酬率是700%。
而自1987年到2017年間，羅素3000指數成分股當中，累積報酬率超過1000%的比率為7%。
所以，選股比樂透彩來的容易囉？
每當大樂透或是威力彩的頭獎獎金累積到一定金額時，隨著媒體的大篇幅報導，開獎當天在投注站前總是大排長龍，大家引頸期待著成為上天眷顧的幸運兒。
那麼，樂透跟股市有什麼相同或相異之處呢？
相同處：人們夢想發財的工具
最大的相同點，當然就是都有人因此而發了財。但是，幾家歡樂幾家愁，有人發財，往往代表有更多的人漏財。
那麼，如果要發財，選對股票跟中樂透哪個比較難？
先來看看大家熟悉的49選6大樂透中獎機率：中頭獎機率大約1400萬分之一，總中獎機率大約3.1%，最低的彩金是400元，以一注50元來算，如果中獎，最差的報酬率是700%。(機率不知道怎麼算的話，可以回去問一下高中數學老師)
那挑選個股中「樂透」的機率是多少呢？
下面這張圖，摘錄自Vanguard在2019年的一份研究報告"How to increase the odds of owning the few stocks that drive returns"。以羅素3000指數成分股為研究標的，統計這些個股自1987年到2017年間的累積報酬率。(縱軸為報酬率區間，橫軸為出現比率)
這張圖說明了幾個現象：
7%的比率，看起來比樂透高耶，所以選股比樂透彩來的容易囉？先別急，我們接著看下去。
相異處1：時間
持有一張(或一組)大樂透號碼，短則三小時，長則幾天，而且買了以後不能換，所以，即使持有的過程中，你突然「感覺」這組號碼不會中，你也只能持有到開獎的時間。
但是，股票呢？上面那個7%的比率，指的是持有30年的情況。我們來試想以下幾種情境，能夠真的不改其意的，你覺得會有幾人呢？
1. 某檔股票前15年表現普普，但是後15年大發利市，最後成為那7%的贏家。不過，在頭15年裡，你是否會懷疑自己選到的是另外的93%，甚至是賠錢的那47%，所以在大漲前賣掉呢？
2. 即使你熬過15年，當套牢了15年的股票解套時，你會不會想賣掉？
3. 如果你還是沒賣，但是當你的持股報酬率是500%時(此時甚至超過大盤的387%)，摸著你的良心，你還是不會賣嗎？
所以，要選對一檔股票並且一路抱到底的難度這麼高，那麼是不是乾脆不要投資股市，改買樂透算了呢？
當然不是。
最關鍵的不同：期望值
知道樂透有一種玩法叫做「包牌」嗎？就是選定幾個號碼，用這幾個號碼組合成不同的投注數字。以大樂透為例，49個號碼任取6個號碼，總共有將近1400萬種組合，若我有7億元，就可以將這所有組合都買下來，保證可以中頭獎，甚至連後面的二獎、三獎等等都可以拿走。
但是為何沒人這麼做？並不是因為沒人有7億，而是因為樂透彩的期望值是負的。我們都知道，一張樂透的投注金額，扣除掉零零總總的許多費用後，才會成為彩金的一部分。所以，只包牌一次，不是大賺就是大賠，但每次都這樣做，長期下來一定是輸的。
但股市不一樣。
短期內，股市確實難以預測，但是長期而言，反映的是人類為了追求更好的生活，因此不斷提高生產力的過程。最好的例子就是以前的傳統相機與軟片，發展到數位相機與記憶卡，乃至於現在隨手拿起手機就可以捕捉珍貴的瞬間。
股王會一個換過一個，但是代表全體的股價指數卻會持續創新高。
所以，在股市裡，如果我們可以做到盡可能地「包牌」，涵蓋市場越廣越好，雖然我們無法因為單押在7%的贏家而發大財，但是也避免了47%的虧損機率，並且取得足以擊敗通膨的報酬率，穩定累積資產。
投資成功的關鍵
歸納以上，投資要成功的關鍵有以下四個：
1. 盡可能地分散持股。
2. 股債配置：某種層面上，也可以說是一種分散。但其實股債配置的目的是要達成目標報酬率。
上面這兩項，偏重在工具的選擇，現在隨便google都有一大堆相關的文章，這邊我就不多說了。更何況，真正關鍵的是以下這兩個：
3. 控管投資情緒，維持紀律：半年前疫情肆虐時，在專家們都喊著現金為王、賣股轉債的氣氛下，會不會把持不住？接著，這半年來股市大漲，有許多的「股神」紛紛跳出來，說自己的報酬率以倍數計算，不心動嗎？
4. 時間：要有足夠長的時間，期望值才能發揮效用。即使做到前三點，但如果只過兩年、三年就要用錢，結果仍然很有可能不符「期望」。
簡單，但是不容易(Simple, but not easy)
我們都知道，不管是在別人貪婪或恐懼時，都要保持內心的平靜；我們也都知道，投資要給予時間，發揮複利的威力。
但就是很難做到啊！！
要做到上述的第3、4點，就是要有明確的投資目標與提領時間，同時要避免在提領時間到來前就離開市場。所以，進入市場前，必須要先做好以下幾件事：
- 設立緊急預備金：一旦短期失去收入或是臨時開支，不至於要賣股求現。(這不叫閒錢！)
- 短期財務目標：沒有足夠的時間，還是乖乖存就好。(這也不叫閒錢！)
- 風險管理：當家庭成員發生死病殘等風險時，是否有足夠的能力承擔？此時需要變現嗎？若不行，保險的保障需要多少才夠呢？
- 收支管理：清楚知道收入該如何分配，得以按部就班達成所有財務目標。此時就不易盲目追求短線發財的機會，也不會有過度額外的開支。
所以，投資要成功達成目標，真正的關鍵並不在投資工具本身，而是要透過全方位的財務規劃，設定明確的財務目標，擬定理財計畫藍圖，打造完整的理財系統，並且有紀律地執行。
做好財務規劃，投資才能夠幫助我們，安心、放心地一步步往夢想前進。
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